Главная страница раздела ЦЕНТР ИНФОРМАЦИИ
Начало  ►  Библиоколлектор  ►  АКТУАЛЬНАЯ ТЕМА  ►  ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС

ЕВРО и ЕВРОЗОНА: 2013-1 Финансовый, валютный кризис в европе

Немецкая экономика в тумане неопределенности. Список дел для Еврозоны на 2013 год. Хорошие новости из Европы?! Безоружная Европа.

        11 сен. 2017      4      4170

Немецкая экономика в тумане неопределенности

]Экономисты считают, что 2013 год будет для Германии тяжелым, но не катастрофическим

Станет ли 2013 «несчастливым числом 13» для немецкой экономики? Столкнется ли страна с рецессией или ей удастся бросить вызов кризису? Есть множество оснований полагать, что серьезного экономического спада не будет. Сейчас настроение на рынках можно охарактеризовать как сдержанный оптимизм. 2013 год уже имеет несколько официальных названий: Для ЮНЕСКО – это «Всемирный год водных ресурсов»; для Ватикана – «Год веры»; для Европейского союза – «Год гражданина». Но сможет ли этот год ознаменовать оздоровление немецкой экономики, крупнейшей в Европе? Экономисты осторожничают. Население страны было захвачено врасплох, как всеобщим коллапсом после экономического кризиса 2009 г., так и рекордным восстановлением Германии.

Экономисты сходятся во мнении, что в 2013 г. Германия столкнется с серьезными трудностями – хотя и не в таких масштабах, которые ожидаются во многих других странах. Большинство экономистов уже пересмотрели свои прогнозы на этот год в сторону понижения и даже допускают снижение темпов экономического роста в последнем квартале 2012 г. Теперь они предсказывают незначительный рост производительности в 2013 г. – и что важнее – предотвращение рецессии в стране.

Такой прогноз осторожно разделяет большинство ведущих деловых кругов Германии. По данным Института экономических исследований Мюнхена (Ifo), существующий индекс деловой конъюнктуры невысок, однако ожидания в отношении следующих шести месяцев существенно улучшились. Но такое мнение нельзя назвать устойчивым. «Мы рассчитываем уровень неопределенности исходя из того, насколько сильно расходятся компании в оценке текущей ситуации, - предупреждает ведущий экономист Ifo Кай Карстенсен. И в последнее время эта разница существенно увеличилась». Такая неопределенность может показаться странной, поскольку обстановка заметно спокойнее, чем в начале финансового кризиса. Обвал на рынке недвижимости в США в 2008 г. потряс мировую экономику, серьезно сказавшись на немецких компаниях. Тем не менее, и в этой драме были свои положительные моменты – по крайней мере с точки зрения бизнеса – четкая причинно-следственная связь. Сейчас экономический рост зависит от нескольких более неопределенных факторов, таких как:
  • Кризис евро
  • Американская и китайская экономики
  • Внутреннее потребление и инвестиции в Германии


Кризис евро - чрезвычайно сложное и запутанное явление, в силу своего характера угрожающее компаниям. Недавнее исследование среди руководителей компаний, проведенное немецким новостным агентством DPA, показало, что они единодушно высказали пожелание, чтобы 2013 год стал концом кризиса:

Но когда речь идет о фондовых рынках, кажется, что кризис почти стих. Премии за риск по государственным облигациям для южно-европейских членов Еврозоны, испытывающих трудности, существенно уменьшились по сравнению с высокими показателями 2012 г. Даже такие негативные новости, как снижение статуса многих стран Еврозоны и самого фонда спасения евро, не произвели на инвесторов особого впечатления. Этим данная ситуация отличается от предыдущих кризисов, например Черного понедельника в 1987 г. В тот раз, по словам Карстенсена, «финансовые рынки были полностью деморализованы, а компании мало этим интересовались». Но сейчас, добавляет он, «все совсем наоборот». Такое спокойствие на финансовых рынках в основном связано с одним итальянцем – а именно Марио Драги, главой Европейского центрального банка, и его заявлением, сделанным в июле, о том, что ЕЦБ «любой ценой» будет защищать евро.

Среди таких мер – экстренные займы на сумму почти в триллион евро (1.3 триллиона долларов) для проблемных банков и обещание неограниченных покупок государственных облигаций. Мгновенный успех был достигнут, обеспечив снижение стоимости кредитов для таких экономик, как Испания и Италия. Однако это не помогло решить основные проблемы. «Криз завершится только после восстановления реальной экономики в Греции, Испании и других проблемных странах», - заявил Энзо Вебер, директор по прогнозированию Института исследования занятости (IAB) в Нюрнберге. При этом продолжающийся кризис в южных странах ЕС наносит удар по немецкой промышленности, например по автомобильному сектору. Daimler, MAN и Opel страдают от падения спроса в средиземноморских странах – членах ЕС, поэтому в ответ они объявили о принятии таких мер, как система Kurzarbeit, предполагающая сокращение рабочего времени, или программы экономии. Эти компании не слишком интересует тот факт, что Испания и Италия платят меньше процентов по своим государственным облигациям. В конечном счете самому населению этих стран нужно больше денег, и больше уверенности, для покупки немецких продуктов.

Рост в Китае, риски в США


Если в 2013 г. ситуация в Южной Европе не улучшится, немецкая экономика еще сильнее будет зависеть от потребителей в других странах мира – в особенности в США и Китае. В последнее время опасения по поводу резкого замедления темпов роста в Китае стали рассеиваться на фоне того, что Всемирный банк пересмотрел свой прогноз по росту в сторону повышения. При этом спрос в развивающихся странах по-прежнему высок. Однако в США сложилась более тяжелая ситуация. Переизбрание президента Барака Обамы несколько уменьшило неопределенность, однако политические разногласия в стране сильны как никогда. Политика балансирования на грани войны, допустившая принятие 1 января пакета мер по предотвращения падения с «фискального обрыва», возможно, позволила избежать катастрофы, но это едва ли может внушить доверие к крупнейшей мировой экономике. И хотя в последнюю минуту, возможно, удалось достичь договоренности, трудно предсказать, какой это даст результат. После того как Демократы и Республиканцы в 2011 г. достигли соглашения по поводу бюджета после 11-часового обсуждения, рейтинговое агентство Standard & Poor's в ответ лишило США самого высокого рейтинга.

Чем нестабильнее мировая экономика, тем важнее становится внутренний спрос. В рядах немецких компаний уже некоторое время царит нерешительность на фоне сокращения инвестиций в новое оборудование в прошлом году. С другой стороны немецкую экономику двигают потребители; при этом часто слышна критика по поводу высокой зависимости экономики от экспорта. «Даже во время финансового кризиса уровень потребления был крайне устойчивым, - заявил Карстенсен из Ifo. Это обусловлено тем, что рынок труда получил поддержку благодаря таким мерам, как сокращение рабочего времени». Тем не менее, в конце 2012 г. настроение ухудшилось, и индекс потребительского доверия GfK упал два раза подряд в основном из-за опасений по поводу перспектив в сфере занятости. По данным исследования, проведенного страховой компанией Allianz, за последний год страх потерять работу существенно усилился. До сих пор многие немецкие компании продолжали нанимать новых сотрудников, тогда как существующие работники получали прибавку к зарплате на основании коллективных договоров. Однако, по словам Вебера, «такой позитивной тенденции на рынке труда пришел конец». Во время финансового кризиса 2009 г. после внедрения федеральным правительством программы работы в течение неполной рабочей недели многим немецким компаниям удалось избежать сокращения штатов. Также Вебер полагает, что 2013 г. не принесет с собой катастрофу. «Серьезного спада не будет», - говорит он; скорее произойдет «продолжительное ослабление».

Дэвид Бекинг и Мария Маркуарт

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Spiegel Online Источник: Forexpf.Ru


Лучший способ выразить благодарность автору - поделиться с друзьями!!!
Узнавайте о появлении нового материала первым! Подпишитесь на обновления по email:
Подписаться на получение новых материалов с сайта
Ищите нужную информацию у нас на сайте. В форме поиска укажите свой запрос
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ССЫЛКИ по теме


  1. ЕВРО и ЕВРОЗОНА: 2012-3 Кризис в европе
    Бегство из Испании. Одна валюта, много рынков. Еврокризис: жребий брошен? Евро долой!
  

Список дел для Еврозоны на 2013 год


Лидеры Европейского союза закончили 2012 год судьбоносным соглашением, поставившим над всеми банками Еврозоны одного надзирателя. Однако трудные, где-то даже мучительные переговоры по этому вопросу оставили в тени недавний отчет Президента Европейского совета Германа ван Ромпея - Towards a Genuine Economic and Monetary Union (Путь к настоящему экономическому и монетарному союзу) - в котором автор призывает к интеграции, выходящей далеко за рамки простого банковского союза. Конечно, как выразился Президент Европейской комиссии Хосе Мануэль Барросо, «пути не отрезаны», но европейские лидеры совершенно ясно дали понять, что не намерены обсуждать более тесную интеграцию, по крайней мере, на данном этапе. В отчете Ван Ромпея поднимается фундаментальный вопрос: какие факторы мешают Еврозоне функционировать так, как хотелось бы всем ее участникам? Для ответа на него нужно в первую очередь сравнить динамику и силы, толкавшие регион вперед на протяжении первого десятилетия существования Еврозоны - с 1999 по 2009 годы, с тем, что происходит в последние три года, омраченные кризисом.

Сначала Еврозона казалось бы работала как настоящий валютный союз: интеграция рынка капиталов ускорилась; международная активность в рамках союза выросла; разница между доходами на душу населения в странах-участницах начала сокращаться. Но, в отличие от истинного валютного союза, например, как в Соединенных Штатах, страны Еврозоны сохранили полный финансовый суверенитет, то есть, они контролировали все рычаги макроэкономической политики. Без внешних ограничений государственные и частные расходы во многих странах на периферии Еврозоны начали бесконтрольно и стремительно расти, зарплаты увеличивались быстрее производительности. У них начал формироваться дефицит текущего счета, тогда как в северной Европе одновременно образовался профицит текущего счета, что привело к существенной и постоянно растущей разнице в конкурентоспособности.

Если валютный союз настоящий, истинный, таких проблем не возникает благодаря механизму передачи благосостояния и автоматическим стабилизаторам. Еврозона же могла похвастаться относительно стабильной балансовой позицией, поэтому европейские лидеры изначально не разглядели проблему, связанную с сильно разнящимися показателями конкурентоспособности, не поняли, чем грозит масштабный внешний долг, накопившийся в некоторых странах. На самом деле, на протяжении десяти лет доход и кредиты из северных стран благополучно перетекали в южные, финансируя избыточный совокупный спрос, обеспечивая Еврозоне видимость стабильности. Рынки недооценивали риски, и вкладывали деньги в кредитные активы и без того сильно задолжавших стран, давление на процентную ставку снизилось. (За первые десять лет существования Еврозоны спрэд процентной ставки между десятилетними государственными облигациями стран-участниц практически исчез).

Мировой финансовой кризис обнажил пороки Еврозоны. Однако международные органы, включая Международный валютный фонд и Большую Двадцатку, поощряли использование стимулирующей фискальной политики в странах, испытавших на себе последствия кризиса. Считалось, что это способ преодолеть временные трудности. Однако фискальные вливания лишь усугубили проблему. Инвесторы на финансовом рынке вскоре поняли, что сильно недооценили свои риски в некоторых странах, что привело к стремительному росту процентной ставки, кое-где - например, в Греции, Португалии и Ирландии - до заоблачных высот. Снижение совокупного спроса привело к сокращению импорта, однако, высокие процентные ставки в сочетании с низкими государственными расходами, повышением налогов и дефляцией заработной платы привели к росту безработицы и спровоцировали рецессию.

Обычно, снижение цен относительно наиболее благополучных в фискальном плане соседей помогает кризисным странам стимулировать экспорт и, таким образом, сократить дефицит текущего счета. Но в случае с Еврозоной это привело лишь к опережению темпов роста инфляции в странах-должниках по сравнению со странами-кредиторами, усложнив таким образом процесс корректировки. В этом контексте отчет Ромпея обретает особый смысл. В нем описывается архитектура, необходимая для того, чтобы «гарантировать минимальный уровень конвергенции, необходимой для эффективного функционирования Европейского валютного союза», а также говорится о необходимости дополнительной интеграции в финансовой, бюджетной и экономической политик. В частности, в отчете подчеркивается важность двух фундаментальных обязательств

Во-первых, страны Еврозоны должны реализовать реформы, нацеленные на повышение заработных плат и ценовой гибкости через улучшение структуры конкурентоспособности, а также повышение мобильности капитальных и трудовых ресурсов между странами союза.
Во-вторых, процесс передачи благосостояния в периферийные страны, хоть и противоречивая, но необходимая мера.

Чтобы преодолеть политические препятствия, лидерам Еврозоны, вероятно, потребуется создать «фискальный инструмент», который будет выступать в роли «единой, но ограниченной в размерах подушки безопасности на случай потрясений и сгладит последствия шоков, возникающих в отдельных странах, предотвратив так называемое заражение в Еврозоне и за ее пределами». Этот механизм также должен обеспечить фискальную поддержку для структурных реформ через «ограниченные, временные, гибкие и целевые финансовые инициативы». Однако минимума, предложенного Ромпеем, может все-таки не хватить. Валютному союзу нужен механизм для постоянной передачи финансовой помощи бедным регионам. Европейский бюджет должен облегчить этот процесс для Еврозоны через использование структурных фондов. Налоговые трансферы также будут выступать в роли автоматических стабилизаторов в случае ассиметричных шоков. Нет никаких сомнений в том, что для таких реформ потребуется более глубокая политическая интеграция или федерализация Еврозоны. Признать это - вот основная задача для европейских лидеров на 2013 год.


Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate
  

Хорошие новости из Европы?!


Пессимизм, окутавший Европу, начал рассеиваться

В Европе снова появился редкий зверь. Его не видели уже последние несколько лет, однако, совсем недавно это пугливое животное - по имени "хорошие новости" - вновь было замечено сразу в нескольких европейских регионах. В прошлую пятницу оно промелькнуло даже в Брюсселе. На этот раз саммит ЕС не закончился приступом ядовитой желчности или фарсом. Напротив, Европейские лидеры пришли к соглашению по вопросу бюджета - и никто не смеялся. Так что же это? Начало великого европейского восстановления? Хорошие новости также появились и на периферии Европы. Ирландия заключила сделку, которая поможет ослабить давление долгового бремени на ее государственные финансы. Энда Кенни, премьер министр страны, получил поддержку в парламенте, объявив о том, что "страна сделала исторический шаг на пути к восстановлению экономики". В The Financial Times также сообщалось о "просветлении экономических горизонтов" Греции. В январе Португалия сумела вернуться на рынок долгосрочных долговых бумаг - впервые с 2011 года, когда стране пришлось обратиться в ЕС за финансовой помощью. Конечно, все не так просто, как может показаться на первый взгляд. На самом еде, угроза по-настоящему большой беды в Европе - например, банкротство крупного банка, или развал Еврозоны - перестала быть такой острой. Как следствие - у инвесторов прибавилось уверенности и оптимизма. Это, в свою очередь, помогло вдохнуть жизнь в реальную экономику. Марио Драги, председатель Европейского центрального банка, называет подобное явление "позитивным влиянием". Но пессимистам не стоит отчаиваться. Все еще может вернуться на круги свои.

Европейский кризис формировался на трех разных, но в высшей степени взаимозависимых уровнях - финансовом, экономическом и политическом. После того, как г-н Драги пообещал сделать "все, что потребуется для спасения евро", финансовые террор явно пошел на спад. ЕЦБ посулил инвесторам потенциально "ничем не ограниченные" покупки государственных облигаций, сыграв на их доверии - обещание само по себе гарантирует, что его не придется выполнять. И все же, финансовое давление, хоть и ослабло, но не исчезло окончательно. У Италии и Испании по-прежнему огромные потребности в финансировании. Европейские банки стоят на скользкой дорожке. Сони Капур из испанского исследовательского института Re-Define отмечает, что банки страны столкнулись с растущими проблемами с обслуживанием ипотечных займов на фоне падения цен на недвижимость и резкого роста числа безнадежных кредитов. Больше всего позитивных новостей сейчас идет из небольших стран на периферии Еврозоны, пострадавших сильнее остальных - из Ирландии, Португалии и, прежде всего, из Греции, где с 2008 года экономика сократилась на 25%. Несмотря на эту экономическую катастрофу, страна не выпала из Еврозоны и не оказалась в руках нацистов или коммунистов. Если экономическое восстановление начнет набирать темп, Греция сможет поставить на место "предсказателей конца света", восстав из кризиса, и сохранив при этом не только единую валюту, но и демократию.

Однако настроения в Италии и Испании еще далеки от оптимистичных. Италия переживает самую глубокую рецессию со времен Второй мировой войны, а Испания страдает от безработицы на уровне 26%. Очевидно, что быстро оживить экономики в этих странах не удастся, поэтому сохраняется угроза политических переворотов. Французская экономика также балансирует на грани рецессии, а популярность президента Франсуа Олланда быстро падает. Сейчас наиболее актуальный вопрос относительно жизнеспособности европейского восстановления связан с политическим аспектом: 24-25 февраля состоятся выборы в Италии. Марио Монти - технократ, которого не выбирали - помог вернуть международное доверие к стране, однако, победа ему не светит. Новое правительство будет гораздо мене стабильным и более осторожным в плане реформ. Любой намек на возвращение Сильвио Берлускони в качестве лидера тут же перечеркнет все хорошие новости в Европе. На политическом фронте Испании тоже неспокойно. Премьер министр Марьяно Рахой и его Народная партия оказались замешанными в скандале со взяточничеством. Согласно опросам, 80% испанцев полагают, что все ныне действующее правительство Народной партии должно уйти в отставку. Главная оппозиционная партия также дискредитирована, поэтому на политической сцене Испании вскоре могут появиться новые игроки. Учитывая то, что безработица среди молодежи превышает 50%, а некоторые области страны грозят отсоединением, никто не может гарантировать, что новые политические силы будут придерживаться центристских взглядов.

Политический кризис в Испании и Италии снова напугает рынки, а Северной Европе будет труднее изыскивать средства и организовывать очередные планы финансового спасения. Уже в следующем месяце Кипру может понадобится помощь, однако, репутация страны как стиральной машины для русских денег, не лучший довод для немецкого парламента. И все же, череду хороших новостей в Европе так просто не перечеркнуть. События в Греции, Португалии и других регионах говорят о том, что социальная и политическая системы Европы достаточно прочны и способны выдержать большие нагрузки. Немецкие политики и руководство Европейского центрального банка также доказали свои намерения держать евро на плаву. Но при всем при этом региону предстоит вытерпеть еще немало экономической боли. А европейским лидерам придется пробираться сквозь дебри кризиса, точно не зная, что ждет их в конце. В Берлине и Брюсселе будут твердить о том, что долгосрочное решение проблем - это более тесный политический союз. Но у них нет ни желания, ни общественной поддержки, чтобы реализовать нечто подобное.

Гидеон Рахман

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru
  

Безоружная Европа


Однажды европейцы проснутся и поймут, что Америка больше не стережет их покой

В 1970-е выдающийся датский политик Могенс Глиструп прославился тем, что предложил упразднить вооруженные силы в своей стране, а вместо них сделать аудиозапись с фразой "мы капитулируем" на русском языке. Г-н Глиструп уже покинул наш бренный мир, но его подход к защите, кажется, набирает популярность. Способность Европы использовать свою военную мощь тает на глазах, а вместе с ней и возможность отстаивать свои интересы в мире. Да, в Афганистане сейчас много войск родом из разных европейских государств, на Мали есть французы. Но броские заголовки журналов и газет скрывают правду: Европа лишается своей военной силы. Между тем, считается, что к вопросам обороны серьезно относятся лишь две страны - Великобритания и Франция. Британцы утверждают, что даже после намеченных сокращений военный бюджет страны будет четвертым по величине в мире. Кроме того, на текущий момент Великобритания - одна из двух, выполняющих требование НАТО, выделять на оборонные нужды 2% от ВВП. Вторая отличившаяся страна - Греция. С 2008 года многие европейские страны, реагируя на кризисную ситуацию, были вынуждены сократить военные расходы на 10-15%. Долгосрочные тренды впечатляют ничуть не меньше. В 1970-е на вооружении у ВВС Великобритании было на 75% больше боевых машин, чем сейчас. У Королевского флота всего 19 эскадренных миноносцев и фрегатов по сравнению с 69 в 1977 году. Численность британской армии планируется сократить до 82 тыс. солдат - это минимум со времен наполеоновских войн. В 1990 году у Великобритании было 27 подводных лодок (не считая лодок с баллистическими ракетами), у Франции - 17. Теперь их число сократилось до семи и шести соответственно.

В большинстве остальных стран Европы ситуация еще хуже. - Испания тратит на оборонный сектор меньше 1% от ВВП. Да и выделяемые деньги идут не на вооружение, а на выплату пенсий. Бельгийцы отличились во время ливийской кампании 2011 года. Однако около 75% военных расходов страны идут на зарплату персоналу, поэтому некоторые критики назвали бельгийские военные силы "вооруженным до зубов пенсионным фондом". Конечно, все это не так уж и важно до тех пор, пока Соединенные Штаты готовы вмешиваться во все ситуации, прикрывая европейцев. Однако Америка, судя по всему, теряет терпение, ей надоела беспомощность Европы. Администрация Обамы явно не в восторге от необходимости вмешиваться в ливийский конфликт. А когда французы обратились к американцам за помощью для дозаправки в воздухе над Мали, те выставили им счет, поразив европейских коллег в самое сердце. В конечном счете, Штаты согласились предоставить свое оборудование бесплатно. Но акценты уже расставлены. Америка сыта по горло тем, что ей одной приходится тянуть на себе почти три четверти всех расходов НАТО. Однажды, вероятно, уже скоро, европейцы проснутся и обнаружат, что американские военные больше не прикрывают их с тыла и не решают любые проблемы, возникающие у их границ.

Дело в том, что Америка сама готовится сесть на очередную военную диету. Если в следующем месяце сработают автоматические сокращения бюджета, Пентагону придется подзатянуть пояс, сократив расходы примерно на 1 трлн. долларов в течение следующих десяти лет. Даже если Штаты сумеют избежать столь радикальных мер, совершенно очевидно, что расходы будут сокращаться. Кроме того, Америка планирует сконцентрировать свою военную мощь в Тихом океане. Сейчас 50% всех ресурсов флота находятся там, а остальные 50% делятся между Европой и Ближним Востоком, однако, в будущем доля Азии увеличится до 60%. За последнее десятилетие европейцы сократили свои расходы на оборону примерно на 20%, зато в Китае этот показатель вырос на 200%. В прошлом году, впервые за много веков, азиатские нации потратили на военные силы больше Европы. Если Штаты намереваются направлять большую часть своего военного бюджета на азиатско-тихоокеанский регион, присутствие Дяди Сэма в Европе и на Ближнем Востоке явно сократится.

Может быть, это не имеет значения? С распадом Советского Союза угроза вторжения в страны континентальной Европы улетучилась. Сейчас европейцев, кажется, больше всего волнуют последствия тотального затягивания финансовых поясов для их социальной модели, а не милитаризм соседей. Политики реагируют на общественные требования, пытаясь защитить социально ориентированные статьи расходов, в частности, на здравоохранение и пособия, сокращая траты на военных. Кроме того, с новыми разновидностями угрозы безопасности, например, с терроризмом, при помощи обычной армии не совладать. Негативный опыт в Афганистане послужил для Европы уроком, наглядно демонстрирующим то, как трудно использовать военную силу, чтобы вернуть "заблудшее государство на путь истинный". Таким образом, вполне вероятно, что европейцы примут для себя современную версию стратегии Глиструпа, распустят армию, закажут "еду на вынос" и включат автоответчик. Однако нет нужды заглядывать далеко за границы Европы, чтобы увидеть множество опасностей, которые могут материализоваться в ближайшие десять лет. На Ближнем Востоке неспокойно, Сирия объята пламенем, угрожая стабильности всего региона. Ядерная программа Ирана вполне может вылиться в конфронтацию и поставить под угрозу запасы энергоносителей в Европе. В России также растут расходы на военные нужды. А трения между Китаем и его соседями в один прекрасный день могут вылиться в ожесточенную борьбу за свободу передвижения по водному пространству, от которой зависит европейская торговля. В конечном счете, европейцы поймут, что вооруженные силы им все-таки нужны, а их больше нет.

Гидеон Рахман

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

  

ОТПРАВИТЬ СООБЩЕНИЕ на сайт
не более 1000 символов !
Здравствуйте, уважаемый читатель!
Прежде чем писать сообщение, прочитайте, пожалуйста, следующие правила.
1. Пользуйтесь системой меню вверху экрана, системой поиска по сайту.
2. Только если Вы не нашли ответ, можете написать свой вопрос.
3. Если ответы на вопрос есть на сайте, вопрос-сообщение удаляется или не комментируется.
4. Если вопрос лежит за рамками нашей компетенции, модератор об этом сообщит.
5. Модератор имеет право НЕ отвечать на вопросы.
6. Удаляются сообщения, нарущающие законодательство РФ.
7. Многочисленные изменения законодательства и правоприменительной практики, неоднозначность толкования норм и обычная невнимательность могут повлечь наличие ошибок. Все риски, связанные с принятием решений на основании предоставляемой Сайтом информации, лежат на пользователе.
8. Поле, отмеченное *, обязательно для заполнения. Вводя "защитный код", вы даете согласие на обработку персональных данных в указанном объеме. Мы гарантируем, что данная информация не будет передана третьим лицам.
Звать
Текст *

Капча
(англ.):
Включите графику, чтобы увидеть код
  
.